The Regulation and Supervision of Banks

Author: Chen Chen Hu
Publisher: Routledge
ISBN: 1351965719
Format: PDF, Kindle
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Over the past two decades, the banking industry has expanded and consolidated at a stunningly unprecedented speed. In this time banks have also moved from focusing purely on commercial banking activities to being heavily involved in market-based and transaction-oriented wholesale and investment banking activities. By carrying out an all-encompassing set of activities, banks have become large, complex, interconnected, and inclined to levels of risk-taking not previously seen. With the onset of the 2008 global financial crisis it became apparent that there was an issue of institutions being too big to fail. This book analyses the too-big-to-fail problem of banks in the EU. It approaches the topic from an interdisciplinary perspective using behavioural finance as a tool to examine the occurrence of the global financial crisis and the emergence of the structural problem in large banking institutions. The book draws a comparison between the EU, the US and the UK and the relevant rules to assess the effectiveness of various approaches to regulation in a global context. Chen Chen Hu goes on to use behavioural analyses to provide new insights in evaluating the current structural reform rules in the EU Proposal on Bank Structural Regulation and the newly adopted bank recovery and resolution regime in the EU Bank Recovery and Resolution Directive and the Single Resolution Mechanism (SRM) in the Single Resolution Regulation.

Regulation and Supervision of the OTC Derivatives Market

Author: Ligia Catherine Arias-Barrera
Publisher: Routledge
ISBN: 1351797719
Format: PDF, Kindle
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The over-the-counter (OTC) derivatives market has captured the attention of regulators after the Global Financial Crisis due to the risk it poses to financial stability. Under the post-crisis regulatory reform the concentration of business, and risks, among a few major players is changed by the concentration of a large portion of transactions in the new market infrastructures, the Central Counterparties (CCPs). This book, for the first time, analyses the regulatory response of the United Kingdom and the United States, the two largest centres of OTC derivatives transactions, and highlights their shortcomings. The book uses a normative risk-based approach to regulation as a methodological lens to analyse the UK regime of CCPs in the OTC derivatives market. It specifically focuses on prudential supervision and conduct of business rules governing OTC derivatives transactions and the move towards enhancing the use of central clearing. The resulting analysis, from a normative risk based approach, suggests that the UK regime for CCPs does not fulfil what would be expected if a coherent risk based approach was taken. Our comments on the Dodd-Frank Act highlight that the incoherent adoption of risk-based approach to regulation affects the effectiveness of the US regime for CCPs. Such a regime does not follow the pace of events of ‘innovation risk’; in particular, the foreseeable changes FinTech will bring to the OTCDM and central clearing services. The second inadequacy of the US regime concerns the dual regulatory structure of the CFTC and the SEC, and the inadequate adoption of different and not well-coordinated regulatory strategies. We also analyse the cross-border implications of the US regime for non-US CCPs that provide clearing services to US market participants. Finally, we study the negative effects of the absence of a clearly defined resolution regime for CCPs.

Value Added Tax Fraud

Author: Marius-Cristian Frunza
Publisher: Routledge
ISBN: 1351580965
Format: PDF
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Serving as an introduction to one of the "hottest" topics in financial crime, the Value Added Tax (VAT) fraud, this new and original book aims to analyze and decrypt the fraud and explore multi-disciplinary avenues, thereby exposing nuances and shades that remain concealed by traditional taxation oriented researches. Quantifying the impact of the fraud on the real economy underlines the structural damages propagated by this crime in the European Union. The ‘fruadsters’ benefit when policy changes are inflicted in an economic space without a fully fledged legal framework. Geopolitical events like the creation of the Eurasian Union and 'Brexit' are analyzed from the perspective of the VAT fraud, thereby underlining the foreseeable risks of such historical turnarounds. In addition, this book also provides a unique collection of case studies that depict the main characteristics of VAT fraud. Introduction to VAT Fraud will be of interest to students at an advanced level, academics and reflective practitioners. It addresses the topics with regards to banking and finance law, international law, criminal law, taxation, accounting, and financial crime. It will be of value to researchers, academics, professionals, and students in the fields of law, financial crime, technology, accounting and taxation.

Private Lending in China

Author: Lerong Lu
Publisher: Routledge
ISBN: 0429823908
Format: PDF, Kindle
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This book explores China’s private lending market from historical, economic, legal, and regulatory perspectives. Private lending refers to moneylending agreements between a business borrowers and its debt investors without the involvement of banks. In China, it remains difficult for private entrepreneurs to obtain sufficient loans from state-owned banks. Thus, private lending has been a vital alternative financing channel for over 80 million businesses which are reliant on private funds as the major source of operating capital. The market volume of private financing stands at 5 trillion yuan ($783bn), making it one of the largest shadow banking systems in the world. Despite the wide popularity and systemic importance of private lending activities, they have remained outside of the official regulatory framework, leading to extra financial risks. In 2011, China’s private lending sector encountered a severe financial crisis, as thousands of business borrowers failed to repay debts and fell into bankruptcy. Lots of bosses who found it impossible to liquidate debts ran away to hide from creditors. The financial turmoil has caused substantial monetary losses for investors across the country, which triggered social unrests and undermined the financial stability. This book is a timely work to demystify China’s private lending market by investigating its historical development, operating mechanism, and special characteristics. It evaluates the causes and effects of the latest financial crisis by considering a number of real cases relating to helpless investors and runaway bosses. It conducts an in-depth doctrinal analysis of Chinese laws and regulations regarding private lending transactions. It also examines China’s ongoing financial reform to bring underground lending activities under official supervision. Finally, the book points out future development paths for the private lending market. The book offers suggestions for global policymakers devising an effective regulatory framework over shadow banking. It appeals to researchers, lecturers, and students in several fields including law, business, finance, political economy, public policy, and China study.

Management and Regulation of Pension Schemes

Author: Nicholas Morris
Publisher: Routledge
ISBN: 1351975153
Format: PDF, Kindle
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Perhaps the greatest long-term challenge facing modern economies is how to pay for the living expenses and care costs of the elderly. Following policy decisions made in Australia in the 1990s, a substantial part of the pension requirements of the next cohort of retirees will be met from savings accumulated during working years. The effective management of these savings is crucial. If they are invested wisely, the assets available to fund pensions and care will grow; if not, available funds may turn out to be insufficient. Unfortunately, there is considerable evidence worldwide that the management of funds attracts rent-seeking behaviour by the financial services industry which erodes much of the potential return. Australia introduced compulsory superannuation contributions for its working population in 1991, leading to a proliferation of funded schemes that are largely run by the private sector. Complexity, and many degrees of separation between fund members and those who manage their funds, have emerged as serious problems. Combined with weak competitive pressures and governance systems, and insufficient legal and regulatory constraints, the result is a system that does not serve its members well. This book provides a detailed evaluation of the Australian experience, highlights the extent to which the financial services industry has extracted rents from Australian pensioners, and how and why this occurred. Based on original empirical research, and examination of industry reviews and relevant literature, the book demonstrates the numerous principal–agent, conflict of interest and rent extraction problems that have emerged in Australia. The book makes suggestions for how these problems can be addressed in Australia, and also provides lessons for other countries wishing to enact pension reform.

Die Analyse der Finanzkrise und was sie bedeutet weltweit

Author: George Soros
Publisher: FinanzBuch Verlag
ISBN: 3862486540
Format: PDF, Kindle
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In seinem vorangegangenen Bestseller stellte George Soros einen theoretischen Rahmen für das Verständnis der Finanzkrise vor, die sich damals abzuzeichnen begann. Er hatte schon früh erkannt, dass die Krise gravierender war, als viele eingestehen wollten. In seinem neuen Buch fasst Soros die erschreckenden Fakten zusammen, die immer noch die Spalten der Zeitungen füllen. Dabei analysiert er scharfsinnig jeden einzelnen Fall. Soros ist bekannt für seine treffenden Prognosen und scheut sich auch dieses Mal nicht einen Blick in die Zukunft zu werfen. So konfrontiert er den Leser schonungslos mit den Auswirkungen der Krise, indem er die künftige Entwicklung des Dollar, der Schwellenländer Indiens und Chinas sowie die stärker werdende Rivalität von EU und Russland unter die Lupe nimmt.

Europ ische Staatlichkeit

Author: Hans-Jürgen Bieling
Publisher: Springer-Verlag
ISBN: 3658037903
Format: PDF, Mobi
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​Die Europäische Union ist kein Staat im klassischen Sinne, sie weist jedoch Merkmale von Staatlichkeit auf. Im Zuge der Staatsschulden- und Finanzkrise hat die EU seit 2010 mit ihrer Euro-Rettungspolitik neue Instrumente und Verfahren der haushaltspolitischen Kontrolle und Überwachung geschaffen, die die Eurozone noch stärker zusammenwachsen ließen und den Grad an Staatlichkeit erhöht haben. Die Autorinnen und Autoren dieses Bandes setzen sich aus ganz unterschiedlichen wissenschaftlichen Perspektiven mit der Frage auseinander, welche politischen, rechtlichen, ökonomischen und sozialen Kräfte diese Form einer neuen „Europäischen Staatlichkeit“ geprägt haben und welche Folgen sich aus der Krise für die Zukunft eines demokratischen Europas ergeben.

Die Politisierung der Weltpolitik

Author: Michael Zürn
Publisher: Suhrkamp Verlag
ISBN: 3518732013
Format: PDF, ePub, Mobi
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Die Analysen und Hypothesen dieses Buches macht die Politisierung der internationalen Institutionen – insbesondere der EU – erfaßbar und verständlich. Seit dem Zusammenbruch der US-amerikanischen Großbank Lehmann Brothers im September 2008 – dem Beginn der Finanzkrise – erleben wir eine umfassende Politisierung der internationalen Finanzpolitik und der sie tragenden politischen Institutionen. Dies gilt vor allem für die europäischen Einrichtungen – und mithin auch auf die EU als Ganzes. Als Resultat wird das politische Europa – und zwar sowohl die europäischen Institutionen als auch die Funktionsweise der Mitgliedsstaaten – ein anderes sein als zuvor: Die Politisierung europäischer Institutionen macht das Geschäft für die politisch Handelnden in vielerlei Hinsicht schwieriger; sie ist aber auch eine große Chance, Europa das politische und legitimatorische Fundament zu gebe, das es benötigt.

Dieses Mal ist alles anders

Author: Carmen Reinhart
Publisher: FinanzBuch Verlag
ISBN: 3862484394
Format: PDF, ePub, Mobi
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Dieses Mal ist alles anders, dieses Mal kann es gar nicht so schlimm werden wie beim letzten Mal. Denn dieses Mal steht die Wirtschaft auf soliden Füßen und außerdem gibt es diesmal viel bessere Kontrollmechanismen als beim letzten Mal. Wann immer es in der Geschichte der Menschheit zu Krisen kam, diese oder ähnliche Sätze waren jedes Mal zu hören. Doch was ist dran an derartigen Behauptungen? Nicht besonders viel, haben Kenneth Rogoff und Carmen Reinhart herausgefunden. In akribischer Arbeit haben die beiden Autoren die Finanzkrisen der letzen acht Jahrhunderte in über 66 Ländern analysiert. In sechs Abschnitten stellen Reinhart und Rogoff ihre Untersuchungsergebnisse vor, beginnend bei den zugrundeliegenden theoretischen Ansätzen. Darauf basieren die folgenden Kapitel, in denen Auslands- und Inlandsschuldenkrisen sowie Bankenkrisen abgehandelt werden. Der vierte Abschnitt widmet sich dann auch der US-Subprimekrise und zeigt eindrucksvoll die Parallelen zu den vorhergegangenen Kapiteln. Zum Schluss ziehen die beiden Autoren die Lehren aus ihrer Untersuchung und kommen zu dem Ergebnis: Es ist dieses Mal eben doch nicht anders.

Kritik der ethischen Gewalt

Author: Judith Butler
Publisher: Suhrkamp Verlag
ISBN: 3518732188
Format: PDF, ePub, Docs
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Im November 2002 hat Judith Butler mit überwältigendem Erfolg die Adorno-Vorlesungen an der Universität Frankfurt gehalten, die nun in einer deutlich erweiterten Fassung als Taschenbuch erscheinen. In ihrer Kritik der ethischen Gewalt geht sie der Frage nach, wie man angesichts einer Theorie des Subjekts, dessen Entstehungsbedingungen sich nie restlos klären lassen, dennoch die Möglichkeit von Verantwortung und Rechenschaft bewahren kann. In Auseinandersetzung mit Adorno, Cavarrero, Foucault, Lévinas und der Psychoanalyse zeigt Butler, daß jede dieser Theorien etwas ethisch Bedeutsames enthält, das sich aus den Grenzen ergibt, die jedem Versuch gezogen sind, Rechenschaft von sich selbst abzulegen: Noch in demjenigen, das wir »ethisches Scheitern« nennen, steckt eine ethische Wertigkeit und Bedeutsamkeit, und die Frage der Ethik erscheint genau an den Grenzen unserer Systeme der Verständlichkeit. »Mit dem Begriff der ›ethischen Gewalt‹ legt Butler den moralphilosophischen Kern von Adornos Denken frei.« Die literarische Welt